22-06-17. 투자일지 : 신한 인버스 2X 천연가스 선물 ETN

22-06-16 일자보다 조금 떨어진 천연가스

인베스팅닷컴을 참고 하였습니다.

앞으로도 천연가스가 상승할 가능성은 여전히 있는 상황이며 2011년도부터 현재까지 천연가스 차트만 봐서는 엄청나게 고점이라고 보여 집니다.

키움증권 모바일을 통해,

신한 인버스 2X 천연가스 선물 ETN의 상세내용을

아래와 같이 캡쳐하여 살펴 보았습니다.

ETN 투자시 발생할 수 있는 위험 등

◆ etn 투자 시, 여러가지 위험이 있으니 주의할 것

-지표가치가 0이 되면, 매매정지 및 상장폐지 가능성 존재

-가치가 0이 되는 순간, 원금 전체 0원이 되는 위험이 존재

(예)삼성 천연가스 곱버스 etn은 22년 5월경 상폐

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※일별 복리화 효과 위험

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기초자산의 일일 수익률 -2배만큼을 기준으로 투자목적을 달성하기 위해 고안된 지수로, 기초지수 자체에 일별 복리화 효과가 반영되어 있습니다. 그러므로 본 증권을 하루 이상 보유할 경우, 투자자의 투자결과는 매일매일의 수익률을 누적하여 결정되는데, 이 결과는 해당기간 동안의 기초자산 수익률을 단순히 -2배한 것과는 같을 수 없으며, 시장의 변동성이 클 경우 그 차이는 더욱 커지는 경향이 있습니다.

즉, 본 증권이 추구하는 운용전략은 일간 수익률을 기준으로 하는 것으로써 본 증권에 적용되는 '일일', '일간' 또는 '하루'라 함은 본 증권의 기초자산이 거래되는 거래소 기준으로 전날 장 마감시점으로부터 다음날 장 마감시점까지를 말합니다. 이러한 이유로 하루보다 짧게 보유할 경우에도 본래 의도하는 투자목적과는 다른 투자결과가 발생할 수 있습니다.

따라서, 투자자는 본 증권을 위에서 정의하는 '하루'의 기간과 다르게 보유할 경우 본래의 투자목적과는 다른 투자결과를 얻을 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

2. 지수개요 :

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해당 지수는 NYMEX에 상장되어 있는 Natural Gas Futures의 일일 수익률을 -2 배수로 추적하는 전략을 지수화 하였습니다. 본 증권의 기초지수의 경우 선물의 롤오버 비용을 반영하고 있는 IndexER(Excess Return)을 기반으로 하여, 3개월 미국 Treasury Bill 채권수익률을 지급하는 IndexTR(Total Return) 지수를 기초지수로 사용하고 있습니다.

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▲ IndexER(Excess Return) 지수

지수를 구성하고 있는 선물의 가격 변화에 선물 만기 시 발생하는 만기이월효과(Rollover Effect)를 반영하여 산출하는 지수. 만기월 선물과 교체대상월 선물과의 가격 차이에서 발생하는 양(+)의 효과와 부(-)의 효과가 반영되어 산출됩니다. 이 효과를 롤오버 효과라고 합니다.

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▲ IndexTR(Total Return) 지수

ER(Excess Return) 지수가 선물로 구성되어 있으므로, 선물 증거금을 포함한 투자금 전체를 채권에 투자(예를 들어 T-bill)하였다고 가정하여 Excess Return에 단기채권 수익률을 가산하여 산출한 지수입니다.

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※ 만기이월 효과 (Rollover Effect): 최근월물을 차근월물로 교체할 때 발생하는 효과로 만기월 선물과 교체대상월 선물과의 가격 차이에서 발생하는 양(+)의 효과와 부(-)의 효과가 있습니다.

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▲ Contango(콘탱고)

선물 매수 포지션 롤오버로 인한 투자자 비용 발생. 차근월물의 가격이 보유중인 최근월물 보다 높게 형성되어 있을 경우(contango 상황)에는 보유중인 낮은 가격의 최근월물과 롤오버하게 되는 높은 가격의 차근월물 가격 차이만큼 비용이 발생합니다.

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▲ Backwardation(백워데이션)

선물 매도 포지션(인버스) 롤오버로 인한 투자자 비용 발생. 차근월물의 가격이 보유중인 최근월물 보다 낮게 형성되어 있을 경우(backwardation 상황)에는 보유중인 높은 가격의 최근월물과 롤오버 하게되는 낮은 가격의 차근월물 가격 차이만큼 비용이 발생합니다.

신한 인버스 2X 천연가스 선물 ETN

어제일자 매수한 금액으로 계산해보면 5원 상승시 5만원 수익이었습니다.

315 → 330 바뀌었으니 15만원 수익이더라구요.

아마 다시 내려앉을 가능성이 있어 현금을 가지고 있기는 하지만, 천연가스가 어떻게 되는지 계속 지켜볼수 밖에 없네요.

끝으로

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