펄어비스, 검은사막 모바일 중국 출시 1주일 경과했으나 트래픽 감소

펄어비스가 야심차게 내놓은 '검은사막 모바일'이 중국 출시 이후 1주일만에 iOS 매출순위 90위권으로 하락.. 전체 일매출 5억원 전후로 추정되며, 초기 성과에 대한 시장 기대치였던 매출순위 5위권/일 매출 30억원을 크게 하회하는 상태

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아울러 일매출액 반등을 위해선 이용자 트래픽이 유지되거나 증가해야하는데, 현재 다운로드 수가 감소하고 있으며, 기존 이용자 트래픽 또한 급감중인것으로 추정됨. 따라서 검은사막 중국 2022년 일매출 전망치를 5억원으로 가정할경우 22년 추정 순이익에 Peer 그룹 P/E x21배 적용시 목표주가는 6~7만원 수준까지 낮춰질것으로 전망

출처 : 미래에셋증권, 삼성증권

이런 흐름속 펄어비스는 자사주 244억원을 소각(198만주) 공시를 내놓았으나 이는 전체 물량의 3% 수준이라 주가에 미치는 영향이 제한적일것으로 보여짐. 따라서 2022년 내 유의미한 반등이 어려울것으로 예상하여, 좀더 적극적인 자금활용을 희망한다면 점진적 비중축소를 권고함

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펄어비스 급락이후 횡보하고 있지만 단기간 반등은 어려울것으로 판단

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