[달러] 달러를 헷지하는 두가지 방법, 두가지 ETF (두번째 국내상장 ETF) : KODEX 미국달러선물 인버스2X : 261260
교보증권 준법감시인 심사필 제 79-160호(2023.8.30~2023.9.14)
안녕하세요~~~ ETF 읽어주는 남자입니다. ^^
오늘은 원화자산으로 달러를 헷지할 수 있는 KODEX 미국달러선물 인버스 2X (261260) 에
대하여 알아보겠습니다.
KODEX 미국달러선물 인버스2X : 261260
삼성자산운용
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개요
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개요
개요
출처 : 교보증권 HTS
운용사는 삼성자산운용 입니다. (KODEX)
총보수는 연 0.45% 입니다.
2016년 12월26일 설정으로 7년차 된 ETF 입니다.
분배금은 현재 0 입니다만 운용사 내에 특별한 사항이 있는지 알아보겠습니다.
출처 : 삼성자산운용
총보수는 연 0.450% 로 나와있고
매매차익은 배당소득세 과세, 분배금도 배당소득세 과세로 나와있습니다.
분배금은 미지급후 재투자 한다고 되어있습니다.
현금비중이 있으니 미미하게 이자수입이 발생하고 그 부분을 재투자하는것으로 파악됩니다.
출처 : 교보증권 HTS
투자목적은 미국달러선물지수를 기초지수로 한 1좌당 순자산가치의 일간변동률을 기초지수
일간변동률의 음(-) 의 2배수를 추종하도록 하는것이 이 ETF 의 투자목적입니다.
구성종목 TOP10을 보시면
KODEX 미국달러선물인버스 ETF 에 20.94%
KOSEF 미국달러선물인버스2X 에 0.42 % 를 담아서 운용하고 있습니다.
그럼 델타에 대해 알아보겠습니다.
출처 : 삼성자산운용
위 그림을 보시면 빨간글씨로 표시된것이 달러선물지수(기초자산) 입니다.
까만글씨로 표시된것은 261260의 기준가격입니다.
설정초기 달러선물지수 10% 상승에 대하여 261260 은 -19 % 하락하여
델타 2에 가깝게 운용이 되었으나
시간이 갈수록 편차가 커짐을 알 수 있습니다.
달러선물지수 상승시엔 261260 의 하락이 델타2에 가깝게 잘 반영되는 경향이 있고
달러선물지수 하락시엔 261260 의 상승이 델타 2에 못미치는 경향이 있습니다.
2X 레버리지 인만큼 레버리지 디케이도 있고 달러선물 포지션 롤오버에 대한 비용도
감안해야겠습니다.
여튼 달러인덱스의 변동폭 보다는 달러선물지수의 변동폭이 조금 더 크고
그를 2X 로 추종하는 만큼 달러자산을 원화로 헷지하는 목적으로 활용을 검토해
보는것도 좋은 방법으로 생각됩니다.
현재 원화의 약세의 추세가 진행중이고
원화약세의 진행이 얼마나 어느정도의 강도로 진행될지 관찰하면서
달러자산에 대한 헷지의 시기와 규모를 잘 판단하여 활용하면 되겠습니다
이제부터는 투자전략이 미래의 승패를 좌우한다.
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