코스피200 곱버스 투자 - KODEX 200선물인버스2X ETF 수수료/유의사항
작년 3296포인트까지 올랐던 코스피 지수는 어느새 2328포인트까지 내려왔습니다.
작년 전세계적인 유동성확대 정책으로 폭등했던 코스피는 인플레이션과 이에 따른 금리인상으로 유동성이 축소되면서 완연한 하락세를 보이고 있습니다.
미국의 지속적인 금리인상이 예상되어 국내 증시도 상당기간 부진할 것이라는 전망이 쏟아져나오면서 증시의 하락에 배팅하는 인버스 투자가 늘어나고 있습니다.
인버스 투자는 증시가 하락하면 반대로 수익을 얻는 상품인데요, 여기서 나아가 증시하락의 2배만큼의 수익을 추종하는 인버스×2 상품, 곱버스에 투자하는 분들도 늘어나고 있습니다.
미국에서 가장 유명한 인버스 상품은 SQQQ입니다. SQQQ는 나스닥100지수의 3배 인버스 상품으로 이번 증시하락기에서 매우 높은 수익을 보였습니다.
국내에선 아직 3배 인버스 상품은 없고 2배 인버스 상품만 있는데요, 그 중에서 가장 유명한 곱버스 상품은 KODEX 200선물인버스2X ETF입니다.
아래에서 자세히 살펴보겠습니다.
KODEX 200선물인버스2X ETF
KODEX 200선물인버스2X ETF는 코스피200지수의 하락에 투자하는 상품입니다.
코스피200의 하락분의 2배만큼 인버스 투자하는 곱버스 상품으로 최근 많은 투자자들의 관심을 받고 있는 상품입니다.
F-KOSPI200 지수의 일별수익률의 -2배를 추적하는 ETF 상품인데, 기초지수인 F-KOSPI200 지수 1% 하락할 경우 2%의 수익이 발생하는 상품입니다.
F-KOSPI200에서의 F는 future를 의미합니다. 즉, F-KOSPI200는 코스피200의 선물지수입니다. 선물지수에 투자하는 곱버스 상품이다 보니 수수료가 다른 상품들보단 높은 편이고, 선물 교체 시 롤오버 비용도 발생합니다.
롤오버에 대해 궁금하신 분들은 아래 포스팅을 참고해주시기 바랍니다.
최근 선물상품에도 투자하는 분들이 많아지고 있습니다. 특히 원자재가격이 오르면서 원유선물 상품이나 구...
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KODEX 200선물인버스2X ETF 개요입니다.
● 운용사 : 삼성자산운용
● 수수료 : 연 0.640%
● 기초지수 :F-KOSPI200 지수 x -2
● 자산규모 : 21,235억원
● 출시일 : 2016.09.22
● 배당 : 미지급
● 수익률 : 최근 1년 기준 56.8%
기초지수
앞서 설명드린 것처럼 KODEX 200선물인버스2X ETF는
F-KOSPI200 지수를 기초지수로 하여 2배의 역수익률을 추종합니다.
F-KOSPI 200는 KOSPI200 주가지수 선물의 가격 수준을 종합적으로 표시하는 지수로 2009년 8월부터 발표되어 오고 있습니다.
이처럼 KODEX 200선물인버스2X는 코스피200 현물시장이 아니라 코스피200의 선물지수를 추종하는 것이기 때문에 장중 코스피200의 움직임을 그대로 따라가진 않습니다.
물론 오늘 코스피200 지수가 하락하면 다음달 코스피200 선물지수도 영향을 받기 때문에 유의미한 차이는 거의 발생하지 않으나 정확히 오늘 코스피200 하락분의 2배만큼 수익을 주는 상품이 아님을 유의하셔야 합니다.
수익률
최근 코스피200지수의 하락으로 KODEX 200선물인버스2X ETF의 수익률은 굉장히 좋습니다.
최근 3개월 수익률은 22.59%, 1년 수익률은 56.88%에 이릅니다.
1개월
3개월
6개월
1년
3년
5년
상장이후
시장가격(종가)
22.59
28.68
56.88
76.18
-54.74
-47.59
아래와 같이 최근 3년간 KODEX 200선물인버스2X ETF의 주가추이를 살펴보면, 코로나 초반 증시가 급락했던 2020년 초 12500원 선까지 상승했던 것을 확인할 수 있고, 그 후 증시가 급등하면서 하락세를 보이다가 최근 1년간 반등하는 것을 확인할 수 있습니다.
KODEX 200선물인버스2X ETF 3년 차트
KODEX 200선물인버스2X ETF 1년 차트
코스피 200지수 차트와 비교해보면 더욱 선명하게 드러납니다.
3년 차트
1년 차트
수수료
선물에 투자하는데다 곱버스 상품이다 보니 수수료가 조금 쎈 편입니다.
KODEX 200선물인버스2X ETF의 수수료는 연 0.64%로 꽤 높은 편이긴 한데, 미국의 레버리지 ETF인 TQQQ, QLD 대비해서는 저렴합니다. TQQQ와 QLD수수료는 연 0.9% 수준입니다.
마이너하긴 합니다만, 자산운용사가 ETF의 수수료라고 밝히고 있는 것들은 실제 발생하는 수수료보다 낮습니다.
자산운용사 고시 수수료에는 매매나 기타 절차상 발생하는 기타비용이 빠져있기 때문인데요, KODEX 200선물인버스2X ETF의 기타비용 수수료는 0.0242%이고 이를 합친 총 연간 수수료는 0.6642%입니다.
인버스나 곱버스 투자시 유의사항
앞서 말씀드린 것처럼 KODEX 200선물인버스2X ETF는 코스피200선물지수의 곱버스 상품이라 코스피200지수의 움직임을 그대로 따라가지 않습니다.
또한, 기초지수가 횡보할 시에는 오히려 손해가 발생할 수 있습니다.
예를 들어, 코스피200선물지수가 등락을 거듭하다가 다시 제자리로 온 경우, 기초지수 가격은 동일하지만 KODEX 200선물인버스2X ETF는 손실이 발생할 수도 있다는 것입니다.
또, 기초지수가 100에서 시작하여 당일 10% 하락하고 다음날 10% 상승할 경우, 곱버스 상품은 +20% 상승했다가 -22.22% 하락하게 되기 때문에 지수가 횡보할 시에는 손실을 보게됩니다.
삼성자산운용 홈페이지에 이에 대한 예시들이 잘 나와 있습니다. 아래 그림들을 참고해주시면 좋을 듯 합니다.
아래와 같이 기초지수가 내렸다 올랐다하면서 제자리로 온 경우 손실이 발생할 수 있는데, 위아래 변동폭이 컸을 경우에는 높은 손실을 볼 수도 있습니다.
심지어는, 기초지수가 큰 변동성을 보이다가 결국 하락했음에도 불구하고 KODEX 200선물인버스2X ETF도 마이너스 수익률을 기록할 수 있습니다.
또한 앞에서 말씀드린 롤오버 비용으로 인해 수익률이 떨어질 가능성도 있습니다.
이처럼 곱버스나 레버리지 상품은 높은 변동성을 보일 때나 횡보할 때에는 오히려 손실이 발생할 수 있기 때문에 투자를 추천드리지 않습니다.
긴 하락을 마치고 상승추세로 전환할 때, 또는 긴 상승을 마치고 하락추세로 전환했을 때 투자하는 것이 가장 바람직합니다.
현재의 증시하락이 중장기적으로 더 이어질지, 아니면 바닥에 도달했는지를 먼저 판단 후 인버스 투자를 결정해야 합니다.
현재 증시가 거의 저점에 이르렀고 박스권에 갇힐 것이라는 전망도 있기 때문에 곱버스 장기 투자는 신중하게 결정할 문제같네요.