인상적인 주가랠리, 하지만 그만큼 리스키한 로블록스 ROBLOX (RBLX)

로블록스는 Roblox는 사용자들이 만든 3D 디지털 세계에서 게임을 즐길 수 있는 플랫폼으로, 수익성이 어느정도 증가하고 있으며 2023년 하반기에는 긍정적인 성과를 낼 것으로 예상됩니다. 그 신호로 2023년 첫 두 달은 대략적이지만 전년도 대비 25% 성장률을 기록했습니다.

최근 AI 인공지능 도구들이 주목을 받으면서 로블록스 역시 새로운 생성 AI도구들이 사용자 생성 컨텐츠 (UGC)의 품질과 출시 시간을 향상시킬 수 있고, 이러한 UGC의 출시 속도가 로블록스의 창작자 생태계 능력을 획기적으로 키워줄것이라고 전망하고 있습니다.

다만 이런 기대감으로 최근 비교적 좋은 상승 랠리를 이어왔습니다만, 2023.3월 기준 로블록스의 재무상황은 여전히 좋지 않으며, 소득은 점점 적게 증가하는 반면 적자는 점점 커지고 있습니다. 로블록스의 영업 및 순매출 마진은 빠르게 악화되고 상장 이후에 수익 성장률은 급격히 둔화되었습니다. 지금처럼 손실을 계속 보게 되면 자본 부담이 심각해질것으로 보입니다.

로블록스가 최근 월간 핵심 지표 공개에 (Monthly Key Metrics) 대한 발표를 중단한 결정에서도 향후 전망이 어려울 수 있다는 신호로 판단되어 집니다.

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로블록스는 여전히 메타버스 플랫폼화의 선두주자로 좋은 비젼을 가지고 있는것은 사실입니다만, 당분간은 로블록스의 현금흐름을 관심있게 지켜보면서 신중을 취하면 좋을것 같습니다.