카카오게임즈 - ‘우마무스메 프리티 더비’ 출시를 앞두고 있는 상황

1.카카오게임즈 - ‘우마무스메 프리티 더비’ 출시를 앞두고 있는 상황

1)케이프투자증권

ㄱ)카카오게임즈

@‘우마무스메 프리티 더비’ 출시를 앞두고 있는 상황

@투자의견 - 매수

@목표주가 - 8만원

ㄱ)카카오게임즈 - ‘우마무스메 프리티 더비’가 출시

@‘우마무스메 프리티 더비’는 육성 시뮬레이션 게임

@2021년 2월 일본 출시

ㄱ)카카오게임즈 - 최근까지도 일본 양대 마켓에서 꾸준히 최상위권의 성적을 유지하고 있음

@출시 초기였던 2021년 3~4월에는 일본에서의 매출만으로 세계 모바일 게임 매출 순위 4위, 3위를 기록할 정도로 일본에서 크게 성공한 게임

@일본에서의 선풍적인 인기, 이를 가능케 했던 게임성을 근거로 국내 서브컬처 게임 유저 풀은 흡수할 수 있을 것으로 전망

@국내 서브컬처 게임 유저 사이에서의 기대감은 상당히 크다고 기대

ㄱ)카카오게임즈 - 게임 출시 후 2~3일 내 매출 순위로 흥행 여부 판단할 수 있을 것으로 예상

@극초반 일 평균 매출 15억원을, 2022년 연간으로는 일 평균 매출액 10억원을 기록할 것으로 전망

@2021년 말 출시됐던 서브컬처 게임 ‘블루아카이브’가 출시 초반 일 평균 매출 10억원에 조금 못 미쳤다는 점을 감안하면 해당 수치는 충분히 달성 가능할 것이란 평가

ㄱ)카카오게임즈 - 2분기 실적 추정치는 기존 전망치보다 소폭 낮춰 잡았음

@2분기 매출액 : 3429억원 - 전년동기대비 164.8% 증가

@2분기 영업이익 : 622억원 - 전년동기대비 667.8% 증가

@오딘 대만 매출의 하향 안정화 속도가 예상보다 빨랐음

@‘우마무스메 프리티 더비’ 출시도 예상보다 늦게 이루어졌기 때문

@‘우마무스메 프리티 더비’에 대한 마케팅 강도가 예상보다 강했던 만큼, 마케팅비도 기존 예상보다 컸을 것이란 평가

ㄱ)카카오게임즈 - 목표주가의 기준이 되는 12개월 선행실적 기준 주당순이익(EPS) 추정치 하향폭이 미미

@연내 신작 파이프라인이 게임사 중에서 가장 탄탄하다고 분석

@목표주가 자체는 유지

(6월 20일 이데일리 보도내용을 요약/정리한 것임)